Prilikom odabira investicijskog fonda u pravilu gledamo na 3 stvari: investicijsku strukturu, povjesni prinos toga fonda te naknade tog fonda. Međutim, rijetko kad gledamo tko su ljudi koji upravljaju tim fondom – tko su fond manageri. Fond manageri su osobe koje vode poslovanje društva za upravljanje investicijskim fondovima, a time i poslovanje investicijskih fondova kojima upravlja to društvo. Poznavati način rada i karakteristike fond managera je mnogo korisnije od poznavanja povijesnog prinosa investicijskog fonda, jer nam to govori i kakav budući prinos možemo očekivati. Povijesni prinos je naravno bitan i koristan ako se želi procjeniti investicijski fond , ali ne govori mnogo o tome kakvu budućnost možemo očekivati jer kako će se npr. prinosi fonda ponašati ako dođe do neke duže korekcije cijena dionica (koje kod nas dugo nije bilo), kako će se fond manageri ponašati u takvoj situaciji? Dakle, ako želimo procjeniti pravu kvalitetu investicijskog fonda, trebamo procjeniti poslovnu filozofiju fond managera, proces investiranja te tko su ustvari ti ljudi koji vode taj proces.

Poslovna filozofija fond managera

Poslovna filozofija je jako bitna stvar i nju treba obavezno uzeti u obzir ako odlučujemo u koji investicijski fond staviti našu ušteđevinu. Poslovna filozofija predstavlja stil ulaganja fond managera ( npr. koje dionice više preferiraju - brzo rastuće, stabilne ili špekulativne...), ali i skup pravila kojima se vodi prilikom tih ulaganja (npr. držati dugoročno neku dionicu ili ne, prodaja dionica nakon ostvarivanja ciljanog prinosa, kako reagirati u određenim novim situacijama...). Poznavajući nju, lako možemo zaključiti zašto su fond manageri donosili određene odluke tijekom vremena. Također, bitna je i konzistentnost poslovne filozofije tijekom vremena – ako fondovi koji ulažu u brzo rastuće dionice ostvaruju u određenom kratkom roku iznadprosječne prinose, nije dobro ako fondovi koji ulažu u stabilne dionice krenu to isto raditi. Kratkoročni tržišni trendovi gurnu u prvi plan određenu poslovnu filozofiju (npr. rastuće tržište je pravi poligon za fond managere koji ulažu u brzo rastuće dionice, dok zrelo tržište za one koji ulažu u stabilne dionice), te i o njima treba voditi računa.

Proces investiranja

Proces investiranja je samo izvršavanja definirane poslovne filozofije. Ulaže se vodeći se smjernicama definirane poslovne filozofije. Kod procesa investiranja treba obratiti pozornost na to da li postoje odstupanja od primjene poslovne filozofije ''na djelu''. To se posebno može uočiti na kraju nekog obračunskog razdoblja, najčešće godine (npr. fond manager koji ulaže u dionice sa stabilnim rastom odjednom počinje kupovati brzo rastuće dionice kako bi eventualno ostvario bolji prinos do kraja razdoblja). Informacije o procesu investiranja nekog fonda možete pronaći u prospektu tog fonda i one su neposredno dane (za raliku od poslovne filozofije koju treba isčitati iz procesa investiranja).

Ljudi

Profesionalci koji upravljaju fondom, dakle fond manageri, imaju taj zadatak da provode definiranu poslovnu filozofiju i proces investiranja. Uspjeh inveticijskog fonda ovisi o ljudima koji upravljaju tim fondom. Neizbježno je da fondom upravlja tim ljudi različitih karakteristika, ali način na koji svako od njih koristi svoja specifična znanja i sposobnosti kako bi dao doprinos uspjehu fonda je ono što je bitno kad govorimo o ljudima koji upravljaju fondom. Zato treba baciti pogled i na dolaske i odlaske ljudi u tim koji vodi fond. Nije realno očekivati isti prinos fonda ako su ljudi koji su ga ostvarili otišli iz tog fonda.